アクティブ投資とインデックス投資の違いを徹底比較！どっちがあなたに合う？

1. はじめに

投資初心者の方やこれから投資を始める方にとって、「アクティブ投資」と「インデックス投資」はどちらを選ぶべきか悩むポイントです。

どちらも長期的な資産形成に有効な方法ですが、それぞれの特性を理解することが大切です。本記事では、両者の特徴や具体的な数字を元に比較し、どちらが自分に合っているかを考える材料を提供します。

アクティブ投資は、ファンドマネージャーや個人投資家が市場の動向を分析し、銘柄選定や売買のタイミングを自ら決定する方法です。たとえば、株式や債券の中で「今後成長するだろう」と予測される企業の株を選び、積極的に売買を行います。

アクティブ投資では、ファンドマネージャーが投資先銘柄を選び、売買のタイミングを決定します。

例えば、あるファンドマネージャーが「今後、テクノロジー企業の株価が上昇するだろう」と予測し、テクノロジー関連の株を中心に投資することがあります。

アクティブ投資では、市場の上昇局面や下落局面に応じてポートフォリオを変化させます。

例えば、2017年の米国市場の上昇局面で、ファンドマネージャーは米国のテクノロジー株（例: AppleやAmazon）を選定し、その後の市場の成長を享受することができます。

成長株投資: 例えば、AmazonやTeslaのような高成長を期待する企業の株を選定します。
バリュー投資: 一時的に過小評価されている株（例: 一時期低迷していた金融株）を購入し、長期的に価値が回復するのを狙います。
マーケットタイミング: 市場の上昇・下降を予測し、株式の売買を積極的に行います。例えば、リーマンショック後の2009年に市場が回復したタイミングで購入するなど。

インデックス投資は、特定の市場インデックス（例: 日経225、S&P 500）に連動するように設計された投資法です。個別銘柄の選定をせず、指数に組み込まれている株に広く分散投資を行います。これにより、市場全体の成長に乗ることを目的とします。

例えば、S&P 500指数はアメリカの大企業500社の株を反映しています。インデックス投資家は、この500社全体の動きに投資します。つまり、個別企業を選ぶのではなく、指数の全体の動きに従い、リスクを分散することができます。

インデックスファンドの運用コストは、アクティブファンドよりも圧倒的に低いです。

例えば、S&P 500を追跡するインデックスファンドでは、経費率（運用管理費）は年間0.03%程度のものもあります。一方、アクティブファンドでは経費率が1.0%を超えることがよくあります。

過去のデータを見てみましょう。例えば、2010年から2020年までの期間、S&P 500インデックス（年平均リターン約13%）とアクティブファンド（年平均リターン約8%）を比較した場合、インデックスファンドはアクティブファンドを大きく上回る成績を上げました。

このように、インデックス投資は市場全体の成長に連動するため、長期的に安定したリターンが期待できます。

Morningstarの調査によると、アクティブファンドの約80%がインデックスを長期的に上回っていないというデータもあります。これは、アクティブ投資が市場のタイミングを的確に捉える難しさを示しています。

アクティブ投資では銘柄選定やタイミングに依存するため、外れた場合のリスクが大きくなります。
一方、インデックス投資は市場全体に分散投資するため、リスクが抑えられます。

アクティブ投資ではタイミングを取ることが重要で、市場の動きに合わせた柔軟な運用が求められます。インデックス投資は広範囲に分散されたポートフォリオで、個別銘柄の選定を避けるため、リスク分散効果が高いです。

例えば、アクティブファンドの運用管理費（経費率）は平均して約1%ですが、インデックスファンドでは0.03%程度です。これにより、長期的に見た場合、インデックス投資の方が費用が圧倒的に少なく済みます。

仮に、年間リターンが5%のインデックスファンドと、年間リターンが6%のアクティブファンドがあったとしても、アクティブファンドの1%の経費率がかかるため、最終的なリターンはアクティブファンドが5%となり、インデックスファンドの方がコストを差し引いても高いリターンを得られる可能性があります。

市場平均を上回るリターンを狙える
成功すれば、アクティブファンドは市場平均を超えるパフォーマンスを発揮する可能性があります。例えば、2008年の金融危機後、テクノロジー企業の株に集中投資したアクティブファンドは、非常に高いリターンを上げました。
専門家による運用
投資のプロが銘柄を選定し、適切なタイミングで売買を行います。